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基金折价率(封闭式基金代码一览表)

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如何“淘金”

中国基金报记者刘明

上证综指再次逼近2800点,并已到达相对较低的估值位置。市场上有折扣的封闭式基金进一步提供了折扣安全垫。

目前市面上的封闭式部分股票型基金中,综合考虑流动性,可以区分出三种类型的产品:低风险稳定型、中风险蓝筹股型、高风险高弹性增长型。以战略配售基金为代表的产品相对稳定;蓝筹股较多的大盘股价值型产品是低估值配置选择;科创概念基金持有的科创股票,风险高,灵活。

6只战略配售基金

2018年7月成立的6只战略配售基金,初始总规模超过1000亿元。主要投资债券,偶尔参与大型a股上市的战略配售。

截至3月27日,6只战略配售基金的折价率均在4%以上,折合年化折价率在3%以上,目前战略配售基金主要股票持仓为去年下半年参与战略配售的邮储银行和中国广核(003816,股吧)。

从仓位来看,战略配售基金成立后一直仓位很低,2019年底股票仓位最高的为添富配售的23.24%,最低的嘉实配售股票持仓仅为8.07%。

如果你现在在市场上折价买入一只战争分配基金,基于目前4%以上的折价和股票持仓,只有当持仓股票平均下跌20%左右或更高时,才有可能平仓,但同时基金持有的固定收益持仓在到期前通常会有正回报。因此,持有布局战配置基金到期,按净值赎回时,获利的可能性很高。

目前全球低利率环境下,中国一年期定存基准利率为1.5%,并且有继续下降的预期。确定性相对较高、年化折价率3%以上的战略配售基金是可以考虑的一个选择。

旗下很多子公司,如郑东资产管理、中欧基金、汇天富基金等,在市场上都有封闭式的基金,从持仓的角度来看更喜欢市场的价值蓝筹股风格,目前也有不错的折扣。

目前,中欧恒利、瑞泽、天府悦的尴尬股,享受着大消费、汽车、地产、金融、能源的价值风格。三只基金的到期日在今年11月到明年1月之间,到期时间不到一年。但目前的折现率在5%左右,年化折现率在6%以上。折扣方面,安全垫还可以防止到期前5%左右的下跌。

科创概念基金

去年12月份到今年2月份,科技股掀起了一波上涨热潮,2月底之后则出现了明显的回调。如果看好科技股,场内的科创基金是不错的工具。目前场内的科创基金多是去年为科创板的推出而设,到2019年底持仓科创板股票并不多,但基本都是以科技股为主。经历了2月底以来的回撤,不少科创概念基金的净值仍在1.1元以上,场内的价格则回落到更低,很多已经回到1元附近甚至1元以下。一些科创基金折价率都在10%以上,封闭期还有两年多一点。

相对于蓝筹股,科技股的弹性波动较大。比如今年2月份暴涨的行情中,部分科技基金净值在不到一个月的时间里上涨了26%左右,在接下来的一个月行情下跌中下跌了16%以上。所以这种科技基金更适合熟悉科技股,能承受高波动的投资者。

数据风刘明/制表

一些值得关注的封闭式基金

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