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金融市场的分类(金融市场的交易机制有哪些)

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离岸金融市场有哪些分类?

离岸金融市场是指为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金交易、保险服务、证券交易等金融服务和服务的国际金融市场,又称境外金融市场。

其市场交易以非居民为主,基本不受东道国法律和税收制度的限制,可以享受税收优惠和资金自由进出。

当然,税收是每个政府的基础。离岸金融市场的存在可以促进经济全球化的发展,调节各国的国际收支,促进金融业的国际化,引导国际资本流动。而根据各离岸金融市场实际运作的情况可分以下四种类型:

(1)一体型:也被称为内外混合,即国内金融市场和海外金融市场的业务是一体化的。居民和非居民都可以从事各种货币的存贷款业务。银行的离岸业务和在岸业务没有严格的界限,账户合并,如伦敦、香港就属于这种类型。

例:的特点,伦敦离岸金融市场

离岸金融交易的货币是市场所在国以外的货币(英镑以外的欧洲货币)。1979年,伦敦的银行还可以管理欧洲英镑的存款业务,但这种交易只能通过英国海峡群岛的离岸金融中心来实现。银行在那里设立机构,通过电信设备进行交易。

除离岸金融业务外,允许居民经营境内业务和境内业务,但必须缴纳存款准备金和相关税费,金融机构严格控制“综合业务”牌照的发放。所以在这种市场上,在岸业务远远小于离岸业务。香港虽然位于亚洲,但由于与英国的特殊关系,其离岸金融市场也是一体化的。

(2)分离型:也叫内外分离,即国内金融业务和离岸金融业务的分离。居民的存贷款业务与非居民的存贷款业务分开。典型的地区是纽约、新加坡、东京和巴林。

例:纽约州 《国际银行便利》 (IBT)的特点

所有被允许接受存款的美国银行和外国银行都可以申请加入《国际银行便利》,成为其成员银行。《国际银行便利》会员机构与非居民之间的交易受到严格限制。

市场交易可以免交存款准备金、利率上限、存款保险,交易者还可以免交利息预提税、地方税。

存放在纽约《国际银行便利》账户的美元视为境外美元,与境内美元账户严格分离。也就是说,纽约离岸金融市场的特点是其业务范围包括市场所在国货币(即美元)的海外业务,而海外美元在管理上与国内美元严格分离。

此外,与高度自由化的伦敦不同,美国对《国际银行便利》的限制比其他国家对离岸金融市场的限制严格得多。由于政府的大力支持和严格监管,新加坡离岸金融市场根据亚洲金融市场的特点,开创了独具特色的亚洲美元市场和金融期货市场,使新加坡在制度灵活自由的香港与金融实力雄厚的日本的竞争中,迅速发展成为东南亚最具影响力的国际金融中心。

(3)薄记型:也被称为免税港型,即在这类市场上没有实际的离岸资本交易,但它只处理其他市场交易的记账业务,目的是在交易市场所在地减税或免税。如巴哈马群岛、开曼群岛、百慕大群岛、马恩岛都属于这种类型。

据了解,目前世界上很多银行已经将资产转移到这些岛国或地区。因为有政治稳定,税收低,没有理财,银行只在这里亲自记账,不做实际交易,形成账面上的离岸金融市场。

(4)渗漏型:是建立在分离的基础上的,即离岸